11月14日到11月15日，上海国际股权协会携手毕马威企业咨询（中国）有限公司，在上海恒隆广场成功举办私募股权PE / VC管理培训课程，来自20多家机构的超过40位业内人士参加了本次系统性培训。 

 为满足协会会员机构全面接受私募股权专业课程的需求，从而更好地促进投资机构建设和完善内控体系，提高机构风险防范能力，上海国际股权协会特邀毕马威企业咨询（中国）有限公司税务合伙人黃中顥，全球人力资源服务总监蒋靖庭，财务总监苏隽，投资和重组咨询服务总监王昕宇， 全球战略服务总监戴阳阳、方达律师事务所合伙人唐婕人与锦天城律师事务所合伙人梁琦七位资深行业专家，分别从私募基金设立与税务风险管理、募集合规风控、TS概述、财务尽调、投后估值与管理、退出和具体操作案例八个方面展开私募股权管理培训课程。

 为期两日的系列课程，全方位地围绕“募、投、管、退”方向开展,对私募股权投资基金进行了系统性梳理。

基金设立与税务风险管理课程：以“为何做税务筹划”作为切入点，引出私募基金生命周期与主要税务关注的问题，结合募、投、管、退环节，具体介绍了基金的基本税务立场与合伙企业税务热点问题；同时课程聚焦于“个税改革与反避税”层面，重点提及时下最新的“中国税收居民”概念，介绍了新税法下的细则，并在此基础上结合实例进行持股构架涉税的深度分析。

基金募集合规风控课程：以“正式募集前的宣传推介、私募基金募集程序与募集活动中的文件”作为主要专题框架，私募基金募集程序为脉络，重点强调了该领域中诸如“专业投资者与当然合格投资者”、“专业投资者与普通投资者的转换”等易混淆的概念，应该分别注意的募集风险和合规问题。

投资协议条款（TS）概述课程：针对“投资条款清单”与“签署TS的意义”进行前导性介绍，并概述主要条款中涉及的交易结构&交易价格、投资先决条件以及投资者保护&退出，并结合具体案例，对投资者保护&退出中涉及的诸如“反稀释条款”、“估值调整条款”与“优先清算权”等方式加以解读。

财务尽职调查课程：以“并购主要流程&尽调概览、财务尽调实例、一般交易调价机制与如何甄别潜在的收入虚增”作为课程架构，重点强调了对于“尽调”概念最精髓的理解，即“识别风险，评估价值”。并在此基础上，结合财务及税务层面以及行业经典案例，详细介绍了尽调的作用、范畴及关注的重点。

法律尽职调查课程：在法律尽调基于“发现问题并解决信息不对称”的前提下，结合尽调的实务工作经验，重点分享了法律尽职调查工作，诸如“目标公司依法设立并有效存续、股权权属状况、主要资产、债权债务问题”等核查重点。

投后估值课程：重点介绍了早中期企业估值的方法，并结合具体案例对比不同的估值方法的优劣势，并针对诸如人工智能及互联网、医药生物科技等不同行业、不同类型企业，分析对应的估值方法。

投后管理课程：重点强调了股权基金实现投资回报的成功关键，即：“在整个投资生命周期中，全面识别风险，充分赋能运营，关注核心价值”，介绍了如何结合财务与法务，实施从前端到后台的全方位运营尽职调查，从而有效识别关键风险；如何使基金投入协同资源，从而更好地设计风险应对方案，赋能企业，提升价值；如何持续跟踪业务表现与关键运营指标，从而进一步发掘价值，实现投资回报。

 私募基金退出与案例课程：针对股权投资基金的税务考量，从被投企业的管理与退出阶段的税务两方面具体展开，重点介绍了并购重组相关的主要税务考量、拟上市红筹架构的搭建&拆除中涉及的典型税务问题，以及退出阶段其他的税务考量。

 本次私募股权PE / VC管理培训课程的成功举办，得到了参会机构的好评。协会将在此课程基础上，继续推进课程体系的建设，进而优化行业课程内容，力争为会员机构推出更多的精品课程，敬请期待！